Diese Stufe ist als Gliederung angelegt. Die folgenden Punkte umreißen, was der ausformulierte Text behandeln wird – inhaltlich abgestimmt auf die Stufe, damit sich Beginner, Fortgeschritten und Profi nicht wiederholen.
Gewichtungsmethoden
- Marktkapitalisierung: selbstregulierend, aber mit hoher US-Quote.
- BIP-Gewichtung: höhere Schwellenländerquote, höherer Umschichtungsaufwand.
- Gleichgewichtung: mehr kleine Unternehmen, höhere Kosten.
- Regionale Beimischung: die 70/30-Konstruktion und ihre Begründung.
Branchen und Zyklen
- Zyklische gegen defensive Branchen und ihr Verhalten im Konjunkturverlauf.
- Sektorkonzentration in großen Indizes prüfen, nicht annehmen.
- Warum Branchenwetten oft eine Wette auf einen Zeitpunkt sind.
- Beispiel: fünf Autohersteller sind keine Streuung.
Währungsrisiko
- Wo das Risiko entsteht: Kurs des Wertpapiers gegen Kurs der Währung.
- Warum es bei Aktien langfristig weniger dominiert als bei Anleihen.
- Kosten und Nutzen von Währungsabsicherung (Hedging).
- Der zweite Kanal: Unternehmensumsätze in Fremdwährung.
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