Diese Stufe ist als Gliederung angelegt. Die folgenden Punkte umreißen, was der ausformulierte Text behandeln wird – inhaltlich abgestimmt auf die Stufe, damit sich Beginner, Fortgeschritten und Profi nicht wiederholen.
Futures und Forwards
- Standardisierter Future an der Börse gegen individuellen Forward.
- Kontraktgröße, Liefertermin, Barausgleich gegen physische Lieferung.
- Rollen von Positionen: Contango und Backwardation.
- Warum Rohstoff-Indexprodukte oft hinter dem Spotpreis zurückbleiben.
Margin und Clearing
- Initial Margin und Variation Margin: täglicher Ausgleich.
- Margin Call und Zwangsliquidation.
- Clearingstelle als zentraler Kontrahent und was sie absichert.
- Rechenbeispiel: wie schnell eine gehebelte Position aufgelöst wird.
Swaps und Absicherung
- Zinsswap: variable gegen feste Zahlung.
- Währungsswap und Total Return Swap – letzterer in synthetischen ETFs.
- Hedge Ratio: wie viele Kontrakte eine Position absichern.
- Basisrisiko: wenn Absicherung und Position nicht exakt zusammenpassen.
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