Diese Stufe ist als Gliederung angelegt. Die folgenden Punkte umreißen, was der ausformulierte Text behandeln wird – inhaltlich abgestimmt auf die Stufe, damit sich Beginner, Fortgeschritten und Profi nicht wiederholen.
Liquiditätsrisiken offener Fonds
- Fristentransformation: tägliche Rückgabe bei teilweise illiquiden Anlagen.
- Rücknahmeaussetzung und Kündigungsfristen bei offenen Immobilienfonds.
- Swing Pricing und Verwässerungsschutz – wer die Handelskosten trägt.
- Historische Beispiele, in denen Anleger monatelang nicht an ihr Geld kamen.
Konstruktion und verborgene Risiken
- Wertpapierleihe: Ertragsquelle, Sicherheitenverwaltung und Kontrahentenrisiko.
- Synthetische Nachbildung über Swaps und die Bonität des Swap-Partners.
- Bewertung schwer handelbarer Positionen und die Rolle der Depotbank.
- Fondsfusion, Anteilsklassenwechsel und Auflösung: Folgen für Anleger.
Besteuerung nach dem Investmentsteuerrecht
- Vorabpauschale: Berechnung über den Basisertrag, Anrechnung beim Verkauf.
- Teilfreistellung nach Fondsart und ihre Wirkung auf die Nettorendite.
- Verlustverrechnung: allgemeiner Topf, nicht der eingeschränkte Aktientopf.
- FIFO-Prinzip bei Teilverkäufen und Depotübertragungen – Hinweis: keine Steuerberatung.
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