Diese Stufe ist als Gliederung angelegt. Die folgenden Punkte umreißen, was der ausformulierte Text behandeln wird – inhaltlich abgestimmt auf die Stufe, damit sich Beginner, Fortgeschritten und Profi nicht wiederholen.
Bewertung als Vorlauf
- Zyklisch bereinigte Kennzahlen und ihre Prognosekraft über lange Zeiträume.
- Risikoprämien und Kreditspreads als Frühindikatoren.
- Warum Bewertung Timing nicht ersetzt.
- Basiseffekte und Definitionsprobleme historischer Datenreihen.
Übertragungskanäle im Detail
- Fristentransformation, Repo-Markt und Sicherheitenabschläge.
- Fire Sales und ihre Preiswirkung auf Dritte.
- Verflechtung über Derivate und zentrale Gegenparteien.
- Regulatorische Reformen nach 2008 und ihre offenen Flanken.
Folgen für die Planung
- Sequenzrisiko: derselbe Crash trifft Ansparer und Entnehmer völlig unterschiedlich.
- Rebalancing im Crash: Wirkung und psychologische Voraussetzungen.
- Survivorship Bias in Langzeitreihen und Länderauswahl.
- Warum „Kaufgelegenheit“ nur mit vorhandener Liquidität eine ist.
Stufe „Profi“ abgeschlossen?
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