Fehler, Prüfung, Strategie

Was ein Prozentpunkt Kosten wirklich kostet

10.000 € einmalig angelegt, 6 % Bruttorendite, 30 Jahre – nur die laufenden Kosten unterscheiden sich:

Zwischen dem günstigsten und dem teuersten Fall liegen 19.913 € – bei identischer Anlage und identischem Marktverlauf. Der Unterschied ist keine Frage des Glücks, sondern stand am ersten Tag fest.

Die anderen drei Fehler

Ein Produkt in zehn Minuten prüfen

Für jedes verpackte Anlageprodukt in der EU gibt es ein Basisinformationsblatt – drei Seiten, gesetzlich vorgeschrieben, überall gleich aufgebaut. Fünf Fragen daran genügen für eine erste Einschätzung.

1. Was ist der Basiswert? Worauf bezieht sich das Produkt tatsächlich? „Zertifikat auf einen Nachhaltigkeitsindex“ – welcher Index, wer stellt ihn zusammen, nach welchen Regeln?
2. Wer ist der Emittent, und was passiert bei seiner Insolvenz? Bei einem Fonds: Sondervermögen, geschützt. Bei einem Zertifikat: Schuldverschreibung, im Insolvenzfall verloren. Das ist der größte Unterschied überhaupt; er steht im Basisinformationsblatt und wird in Produktunterlagen leicht übersehen.
3. Was kostet es im Jahr, alles zusammen? Das Blatt weist Gesamtkosten für verschiedene Haltedauern aus. Diese Zahl nehmen, nicht einzelne Gebührenposten.
4. Wie komme ich wieder raus? Empfohlene Haltedauer, Mindestlaufzeit, Kosten bei vorzeitigem Ausstieg.
5. Was steht in den Szenarien? Vier Verläufe – pessimistisch bis optimistisch. Interessant ist der pessimistische; den überliest man sonst.

Die Strategie auf einem Blatt Papier

Der wirksamste Schutz vor Fehlentscheidungen ist, sie vorher auszuschließen – in einem Moment, in dem man ruhig ist. Vier Sätze genügen:

• Wie ist aufgeteilt? „70 Prozent Aktien, 30 Prozent Tagesgeld.“
• Wie viel kommt monatlich dazu? „300 Euro, jährlich um die Inflationsrate erhöht.“
• Wann wird zurückgesetzt? „Einmal im Jahr im Januar, über die neuen Raten.“
• Was passiert bei minus 30 Prozent? „Nichts. Sparplan läuft weiter.“ Dieser Satz ist der wichtigste, und er muss geschrieben sein, bevor die 30 Prozent da sind.

Die Reihenfolge, in der die Dinge zu tun sind

Die meisten Fehler am Anfang sind keine falschen Entscheidungen, sondern Entscheidungen in der falschen Reihenfolge. Wer mit der Produktauswahl beginnt, beantwortet die letzte Frage zuerst – und muss danach alles Vorherige an sie anpassen.

• 1. Teure Schulden weg. Ein Dispo oder ein Ratenkredit kostet mehr, als eine Anlage im Mittel bringt. Tilgen ist eine sichere Rendite in Höhe des Zinssatzes – die einzige garantierte, die es gibt.
• 2. Notgroschen aufbauen. Ohne ihn ist jede Anlage nur geliehen: Der nächste größere Defekt holt sie zurück, und zwar zu einem Kurs, den man sich nicht aussucht.
• 3. Existenzielle Risiken versichern. Berufsunfähigkeit und Haftpflicht schützen vor Schäden, die kein Depot auffangen kann. Das ist keine Geldanlage, aber es kommt davor.
• 4. Ziel und Zeitraum festlegen. Wofür, wie lange, wie viel monatlich. Ohne diese drei Zahlen gibt es kein richtiges Produkt, weil es kein Kriterium gibt.
• 5. Erst jetzt: Produkt und Depot. Es ist der einfachste Schritt und der, der am meisten besprochen wird – weil er sich am leichtesten zu einer Empfehlung verdichten lässt.

Ausschüttend oder thesaurierend – die Frage hinter der Frage

Es ist die meistgestellte Anfängerfrage, und sie ist kleiner, als sie wirkt: Beide Varianten halten dieselben Unternehmen und haben dieselbe Bruttorendite. Der Unterschied liegt in der Steuerabwicklung und in der eigenen Disziplin.

Daraus folgt eine praktische Faustregel: Solange der Sparerpauschbetrag nicht ausgeschöpft ist, spricht wenig gegen die ausschüttende Variante – sie nutzt ihn ohne Zutun. Ist er ausgeschöpft, ist thesaurierend die bequemere und steuerlich etwas günstigere Wahl. Die Entscheidung ist in beiden Richtungen klein genug, dass sie kein Grund zum Aufschieben ist.

Was du dir merken solltest

• Kosten stehen am ersten Tag fest und sind über Jahrzehnte der größte beeinflussbare Posten.
• Fonds ist Sondervermögen, Zertifikat ist Schuldverschreibung – der wichtigste Unterschied im Basisinformationsblatt.
• Arbeitgeberaktien koppeln Einkommen und Vermögen an dasselbe Unternehmen.
• Was bei minus 30 Prozent passiert, wird vorher aufgeschrieben.
• Die meisten Anfängerfehler sind Entscheidungen in der falschen Reihenfolge, nicht falsche Entscheidungen.
• Teure Schulden tilgen ist die einzige garantierte Rendite.
• Ausschüttend gegen thesaurierend ist eine Frage von Steuerabwicklung und Disziplin, nicht von Rendite.
• Solange der Sparerpauschbetrag nicht ausgeschöpft ist, nutzt ihn eine Ausschüttung ohne Zutun.