Diese Stufe ist als Gliederung angelegt. Die folgenden Punkte umreißen, was der ausformulierte Text behandeln wird – inhaltlich abgestimmt auf die Stufe, damit sich Beginner, Fortgeschritten und Profi nicht wiederholen.
Bereitschaft gegen Tragfähigkeit
- Risikobereitschaft ist eine Frage der Person, Risikotragfähigkeit eine der Bilanz.
- Einkommensstabilität, Beruf und Humankapital als Teil der eigenen Vermögensaufstellung.
- Warum eine sichere Anstellung eine höhere Aktienquote rechtfertigen kann.
- Die maßgebliche Größe ist die kleinere von beiden.
Sequenzrisiko
- Warum die Reihenfolge der Renditen in der Ansparphase egal, in der Entnahmephase entscheidend ist.
- Beispielrechnung: identische Durchschnittsrendite, unterschiedliche Reihenfolge, verschiedene Ergebnisse.
- Gegenmaßnahmen: Liquiditätspuffer, flexible Entnahme, sinkende Aktienquote vor Beginn.
- Bezug zur Rentenplanung und zur Rentenlücke.
Was Modelle nicht erfassen
- Fat Tails: Extremereignisse in realen Marktdaten gegen die Modellannahme.
- Modellrisiko: Wenn die Risikomessung selbst das Risiko erzeugt.
- Währungs-, Länder- und regulatorische Risiken jenseits der Kursschwankung.
- Der Umgang mit Unsicherheit, die sich nicht in eine Zahl fassen lässt.
Stufe „Profi“ abgeschlossen?
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