Depotanalyse: wie sich das Geld tatsächlich verteilt

Gerechnet wird nur mit Anteilen. Jeder eingetragene Betrag wird durch die Summe geteilt – daraus ergeben sich alle Aufteilungen. Ob jemand 300 oder 30.000 Euro angelegt hat, ändert nichts daran, ob die Hälfte davon in einer Branche steckt.

Die wirksame Positionszahl

Sie beantwortet die Frage, wie vielen gleich großen Positionen die Aufteilung entspricht. Gerechnet als Kehrwert der Summe aller quadrierten Anteile – dem Herfindahl-Index, der in der Wettbewerbsökonomie Marktkonzentration misst und hier dasselbe für ein Depot tut.

Ein Beispiel: fünf Positionen, davon eine mit 60 Prozent und vier mit je 10. Die wirksame Zahl ist 2,5. Es sind fünf Zeilen, aber die Verteilung verhält sich wie zweieinhalb gleich große. Genau diesen Unterschied verdeckt eine Liste.

Woher die Zuordnungen kommen

Branche, Sitzland und Währung stehen an den Instrumenten dieser Website. Die Brancheneinteilung ist die eigene und keine amtliche – GICS und ICB sind lizenzpflichtig und ordnen dieselbe Firma gelegentlich verschieden ein.

Zu ETFs und Rohstoffen ist keine Branche hinterlegt, weil sie keine einzelne haben. Sie erscheinen als „nicht zugeordnet" – die Branchenaufteilung beschreibt dann ausdrücklich nur den Rest und nicht das Ganze.

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